服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2017-08-08)

华联期货研究所日报(2017-08-08)

华联期货夜盘交易指南 2017-08-08


金融期货


【股指期货】沪指今日表现波澜不惊,全天都围绕昨收盘点位窄幅震荡,最终几乎是平盘报收结束一天交易;创业板指表现强势,逆市大涨1.7%。两市合计成交超过5000亿元,行业板块涨跌互现。经历二季度以来的复杂筑顶后,全球工业经济在库存周期分化下平稳增长,国内供给侧改革向市场化过渡将推动商品价格在后市趋向平滑,而欧系货币相对美元升值也有利于新兴市场国家汇率稳定和风险资产。关注IF1708 3600,IC1708 6000以及IH1708 2560点位的支撑。




【国债期货】十年期国债期货T1709低开高走,收盘报94.455(0.05%)。中国央行公开市场将进行700亿元7天期逆回购操作,700亿元14天逆回购操作。央行公开市场今日将有1400亿逆回购到期。此前连续三日净回笼。本周资金面或迎来改善。7月份资金面经历缴税、缴准、以及地方债供给冲击,资金面维持在较紧张状态,本周影响资金面的最后一个月末因素也即将过去,进入到8月初资金面压力或迎来改善。由于央行稳健中性货币政策并没有发生改变,随着月末压力过去,预计本周央行公开市场将再次转为净回笼。操作上,关注94.000的支撑。



【豆粕,白糖期权】周二豆粕期货反弹,豆粕整体维持低位震荡。市场聚焦8月10日即将公布的USDA月度供需报告给出更多指引,这是本年度美国农业部首份基于田间考察对作物单产进行评估的报告。无论美豆单产如何调整,8月供需报告都将对CBOT美豆的短期走势造成不小的影响。操作方面,建议采用备兑开仓策略,轻仓做多豆粕1801同时卖出M801-2900-C做对冲,目前小幅浮赢。白糖方面,白糖低位反弹,前期卖出SR801-6000-P继续持有,目前浮赢。(殷双建)



基本金属

【沪铜】:周二沪铜冲高回落,收盘涨0.04%。基本面上:货币政策转向预期、抑制资产泡沫情绪将压制铜价;需求、供给端干扰支撑铜价。技术面上,区间震荡,来到区间上沿。消息面: 8月8日上海现货电解铜报50280-50550元/吨,均价涨415元/吨;中国海关总署公布数据显示,中国7月未锻轧铜及铜材进口量为39万吨,同比增长8.3%。1-7月未锻轧铜及铜材进口量为262万吨,同比减少15.2%。1-7月份铜材进口量同比减少,部分缺口由废铜填补,总体利多铜市。操作上:沪铜受资金推动,短线偏多交易,前期多单轻仓持有,采取跟踪止盈方法,止损位参考上移至48600附近;谨慎投资者可在5万上方减仓或离场,锁定利润。(姜世东)


【沪铝】:周二沪铝延续增仓上行,收盘涨2.63% 。基本面上:政策去产能支撑铝价,产量增速维持高位将抑制铝价的炒作。技术面:强势多头。消息面:8月8日上海现货电解铝报15140-15180/吨,均价涨410元/吨。山东发改委印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知,其中提及“魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发集团违规产能53万吨。对以上违规电解铝项目,由滨州、聊城市人民政府负责于7月底前关停,同时分别停运相应规模煤电机组(不含已纳入2017年及以前年度淘汰关停机组)。”该方案利多铝价。 8月7日,SMM统计国内电解铝库存(含上期所仓单):上海地区27.2万吨,无锡地区57.7万吨,杭州地区9.0万吨,巩义地区9.1万吨,南海地区31.7万吨,五地库存合计134.7万吨,环比上周四增加1.3万吨。操作上,短线依技术指标操作,低位多单跟踪止盈,止损上移至14900附近。(姜世东)




工业品


【螺纹钢】周二,螺纹钢RB1801震荡下跌,下跌0.59%,收3884。上海HRB400 20mm报4080(+180)上周社会库存和钢厂库存意外小幅回落,终端采购好转。螺纹钢产量继续小幅回落,吨钢毛利润继续走高,下周钢厂例检后复产增多,预计开工率高位回升。上周唐山对采暖季限产做出表态,将落实钢铁产能限产50%,焦化限产30%,期现钢价受之提振大涨。当前供求紧平衡,而一旦需求旺季回升,库存仍将大幅下降,支撑钢价上涨。电炉投产仍缓慢,而2+26城市环保限产落实的可能性大增,供应仍可能产生明显缺口。周末唐山钢坯大涨120元。当前供求仍然积极利多,期价已经被多头情绪主导,此时风险主要在市场情绪,多单坚定持有的同时,警惕大幅波动风险。


【铁矿石】铁矿石i1801周二震荡下跌,收于549元/吨。港口pb粉涨25元报595元/湿吨(+25),

钢厂利润良好,近期高品位矿需求较好,货源集中在少数贸易商手中,价格强势上涨,总体港口成交近3周平稳,钢厂采购相对稳定,上周疏港量受意外事件冲击回落,钢厂平均库存维持27天。供给端,近期澳洲发货有所回落,近期港口库存持续小幅回落,高品矿占比下降,但低品矿仍有压力。中期供应依然充足。中高品位矿仍受到青睐,短期升水有望继续走高,但钢厂采购平稳,且长期供应充足,冬季环保限产对铁矿需求打压最大。矿价警惕高位风险。单边观望为主。

 

【原油】国际油价继续维持区间震荡,外媒报道沙特阿美计划将9月所有目的地的原油配额削减至少52万桶/日, 高盛称近期经济活动及石油需求皆超出预期,全球需求增幅的风险偏向高于预期;预计2017年下半年原油需求增幅为160万桶/日,2017年布油均价为52美元/桶,全球GDP将增长3.7%。目前油价上有压力,下有支撑,难以显现突破性行情,关注今晚API库存。


【塑料、PP】:周二塑料、PP震荡上行,L1801收9775(+1.51%),华东现货线性7042报9350(-50);PP今日完成主力合约换月,PP1801收8730(+1.93%),华东拉丝报8250(+50)。现货市场华北地区线性报盘走高,涨幅在50-100元/吨左右,高压、低压整理报盘居多,市场成交一般。华东地区涨跌互现,华南地区线性受期货影响报价坚挺。PP市场石化多数持稳,市场观望为主,个别有小幅上涨,幅度在20-50元/吨,主要仍是拉丝料为主。商家操作较为谨慎,仍多跟随期货调整,观望气氛浓厚。今日化工品种普涨,涨幅为1.58%。华北地区农膜企业进入了生产储备期,但下游需求缓慢跟进,开工率较上月有所提升。但环保督查的影响范围广且持久,山东淄博、聊城、临沂等地的部分农膜企业仍处于关停整顿中,市场预计到八月中上旬,绝大部分农膜企业将能进入正常的生产中,开工情况将有较大的提升。目前基本面开始有转好迹象,但受环保压力有所压制,今日盘面增仓上行,技术形态较好,多单可继续持有,L1801压力位参考9850,PP1801压力位参考8900。(黎照锋)


【橡胶】ru1712周二震荡,收16070。1801-1709价差3255,再创历史新高.云南国营全乳胶上海市场现货12500(+0)。周二上期所橡胶仓单量35.776万吨(+0.458)。1-9价差持续高涨,体现出高企的现货供应压力,目前库存高企和处于产胶季节性上升期,9月15日泰国等三国将开会讨论减产事宜;需求方面,经济数据强劲,中国1-7月份广义乘用车销量1253万辆,同比增长0.6%(1-6月下跌0.2%)。重卡销售淡季不淡,7月重卡销售预计达9.4万辆,同比增幅89%。预料胶价在9月份交割之前仍然有拉锯。操作方面多单可参考15500附近支撑。(黎照锋)


【沥青】沥青1712周二短线回稳,收2678,江浙现货估价2725。原油方面,沙特8月产量出台前,油价料震荡整理;油价要冲破压力仍有待实质性供应压力的减退。欧佩克8月原油减产的可能性稍大。沥青需求方面,全国整体天气逐步走出雨季,降雨减弱,刚需陆续释放。今年基建增速较为理想。周二上期所沥青仓单20.287万吨。目前趋势保持向上,但大幅反弹之后回调压力较大,多单止盈后建议暂时观望。(黎照锋)


【玻璃】周二玻璃期货1801小幅幅震荡,收于1376元/吨,较上个交易日持平,持仓增0.96万至14.15万手。8月8日交易所玻璃仓单减42至1608张。中国玻璃综合指数1083.79点,环比上涨0.52点。今天玻璃现货市场整体走势尚可,生产企业产销情况环比略有增加,市场价格零星波动为主。近期沙河等地区现货价格的上涨,对其他地区有一定的促进作用,部分生产厂家也有意提高市场报价,以提振市场气氛。今日玻璃期货801小幅震荡,表现偏弱,预计玻璃期货801维持震荡,操作上建议日内短线交易为主,压力位1400元/吨,支撑位1350元/吨。


【动力煤1801】动力煤1801合约宽幅震荡,先是受黑色大涨刺激,向前期高点589冲刺,上周承压后大幅回落,收长上影线十字星走势,而持仓逐步移入导致持仓大幅增加,成交量也开始增大,前高压力多次测试依然有效,形成强压位置;基本面上,电厂及港口库存较低,煤炭短期有一定支撑;而火电旺季接近尾声,8、9月份供需矛盾有望得以缓解,在其他黑色系商品价格大幅上涨的时候,动力煤价格走势表现得较为谨慎,操作上建议以前高附近为压力位布局中短期空单,580~585入场,10个点做好保护。(陈朝飞)


【焦煤1709】近期焦煤1709合约冲高至1347.5位置,后前高压力显现,行情大幅回落;而基本面上,减产仍将对炼焦煤供应有所冲击,供需偏紧;同时,库存有所下降,下游库存低位有一定的补库需求,且近期焦煤集团保价成功,整体上多头信心较强,预近期焦煤现货价格仍以稳定为主;操作上,前期1100多单已刷1250盈利保护位置。(陈朝飞)


【焦炭1709】焦炭强势再续,呈现上涨态势,目前在2000整点关口站稳,行情偏强上涨;基本面上,近期焦炉开工有所回落,而高炉开工依旧维持高位,焦炭库存稳定,山西地区焦企普遍至盈亏附近,对钢厂继续压价接受度较低,钢厂短期也不会退让,钢企和焦企博弈加剧,预计近期现货价格将以稳定为主,期价震荡偏强,操作上,前期一直没有找到较好入场点位,建议空仓的暂时观望为主。(陈朝飞)



农产品


【鸡蛋】周二鸡蛋主力合约平开震荡上行。收涨0.46%,报4345元/500千克,结算价4328元/500千克。持仓量继续增加,收盘报19.4万手。根据博亚和讯数据显示,今日全国主产区鸡蛋价格稳中偏弱调整,均价3.88元/斤,较昨日下降0.03元/斤,其中山东地区均价最高4.11元/斤。河北、辽宁多地回落,销区北京明显回条均价3.78元/斤,上海蛋价企稳,报4.33元/斤。目前贸易形势较好,销区到货增加,终端零售价上涨,接货进入调整阶段,蛋商采购开始谨慎,不过产区库存不多,预计短期蛋价回调幅度有限,后期预计仍有上涨空间。进入夏季,天气炎热,蛋鸡产蛋率将进一步下滑。蛋鸡存栏下降,叠加产蛋率下滑,鸡蛋供应将逐步趋紧。操作上,维持多头思路,可逢低介入,稳健投资者保持观望,重点关注现货价格走势。


【白糖】:周二郑糖窄幅震荡,收盘01合约微跌。现货方面,南宁中间商报价6430-6440元/吨,报价较昨下午上调10元/吨,成交一般,柳州中间商报价6470-6560元/吨,报价较昨下午下调10元/吨,成交一般。广州中间商广西糖报价6760元/吨,,报价不变。消息方面,2017年7月重点制糖企业(集团)销售食糖41.28万吨。行业及行情方面,周一ICE10月原糖期货下跌1.9%,继续回调。国内因为外盘的持续下跌,影响了郑糖的反弹动能,虽然现货端有些好转,但郑糖主力1801合约在6250上方买盘不足,郑糖的超跌反弹有可能结束,短期内以震荡思路为主。操作上建议短多参与,不过宜注意把握节奏,不要持仓不动。(黄忠夏)



【棉花】:周二郑棉向上突破平台压力,收盘1801合约涨幅为1.76%。现货方面,今天河北邯郸邱县地区轧花厂籽棉到厂价在3.25元/斤(衣份36%,水分10%),较昨日持平,收购不上量,今日该厂四级皮棉出厂报价在14000元/吨(毛重、不带票),较昨日持平,成交清淡,毛棉籽出厂价在1.16元/斤,较昨日持平。消息方面,据印度农业部发布的数据显示,今年印度夏季作物播种面积达到比去年同期提高了2.6%。截至上周五(8月4日),今年印度夏播作物总面积为8782万公顷,上年同期为8559万公顷。其中棉花播种面积达到1143万公顷,比去年同期提高18.5%。印度的夏季作物播种工作始于一个月前,将持续到10月份。行业及行情方面,轮储延期政策尚未公布,近期又传出中储将轮入进口棉消息,目前市场基本由政策主导。抛储延期消息是否会公布及公布的时间点对市场影响很大。今天郑棉向上突破,操作上建议多单继续持有,止损位可上移至15000。(黄忠夏)


【油脂】周二国内油脂小幅上涨。豆油 1709收涨1.42%,报6132元/吨;棕榈油1709收涨0.89%,报5448元/吨;菜油1709收涨1.19%,报6606元/吨。外盘方面,CBOT豆油震荡偏强;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格报价6050元/吨(+30),兴平四级豆油现货报价6350元/吨(+0)。截至8月6日当周,美豆生长优良率为60%,高于预期值59%。美国大豆生长优良率好于预期,且美国中西部地区的降水有利于作物生长,加之天气预报显示气温偏低,有助于提振大豆产量。另一方面,大豆到港庞大,国内油厂开机率高企,豆油库存升至142万吨超高水平,而棕榈油未来到港可以预见将大幅增加,8、9月棕油到港总量也将大增至超百万吨,供大于求格局仍明显,基本面整体偏空,后期国内棕榈油承压。操作上建议棕榈油1801空单持有,以5500为止损。(邓丹)



【饲料】周二国内饲料小幅上涨。豆粕 1709收涨1.39%,报2847元/吨;菜粕 1709收涨0.48%,报2318元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货报价2900元/吨(+30)。接下来,美国大豆作物本月进入关键生长期,天气决定着单产潜力,天气炒作仍未结束。而衣阿华州和明尼苏达州出现降雨。衣阿华州是美国第二大大豆产区,明尼苏达州是第三大产区。上周三夜间西部玉米种植带出现大范围的降雨过程,加上温度下降,这为大豆作物生长营造几乎理想的生长条件,令美盘大豆继续承压。操作上建议豆粕暂观望为主。(邓丹)




声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。