服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2017-08-09)

华联期货研究所日报(2017-08-09)

华联期货夜盘交易指南 2017-08-09


金融期货


【股指期货】沪指今日延续调整态势,最终小幅收跌0.19%结束一天交易,收报3275.57点。市场成交量出现萎缩,两市合计成交4972亿元。行业板块涨跌互现 ,保险、银行、券商砸盘拖累股指,而煤炭、钢铁、有色三大资源类股票则是逆市拉升。国家统计局今日公布数据显示,7月份CPI同比增长1.4%,连续4个月处“1时代”,预期1.5%,前值1.5%。7月PPI同比增长5.5%,预期5.6%,前值5.5%。CPI仍维持在1时代,下游需求仍显疲弱。关注IF1708 3600,IC1708 6000以及IH1708 2560点位的支撑。


【国债期货】十年期国债期货T1709震荡收红,收盘报94.505(0.04%)。央行公开市场连续两日零投放零回笼。中国央行公开市场将进行700亿元7天期逆回购操作,700亿元14天逆回购操作。央行公开市场今日将有1400亿逆回购到期。当前,去杠杆已经取得一定成效,债市杠杆率整体已经较低,央行不存在通过抬升资金利率、增加波动性实现降低场内场外杠杆率的必要性,预计下半年央行将继续维稳资金面,维持稳定的金融环境。操作上,关注94.000的支撑。


【豆粕,白糖期权】周三豆粕期货窄幅波动,豆粕整体比较抗跌。市场聚焦8月10日即将公布的USDA月度供需报告给出更多指引,这是本年度美国农业部首份基于田间考察对作物单产进行评估的报告。无论美豆单产如何调整,8月供需报告都将对CBOT美豆的短期走势造成不小的影响。操作方面,建议采用备兑开仓策略,轻仓做多豆粕1801同时卖出M801-2900-C做对冲,目前小幅浮赢。白糖方面,白糖低位反弹,前期卖出SR801-6000-P继续持有,目前浮赢。(殷双建)



基本金属


【沪铜】:周三沪铜增仓上行,收盘涨1.08%。基本面上:货币政策转向预期、抑制资产泡沫情绪将压制铜价;需求、供给端干扰支撑铜价。技术面上,区间震荡,来到区间上沿。消息面: 8月9日上海现货电解铜报50730-50850元/吨,均价涨375元/吨;中国海关总署公布数据显示,中国7月未锻轧铜及铜材进口量为39万吨,同比增长8.3%。1-7月未锻轧铜及铜材进口量为262万吨,同比减少15.2%。1-7月份铜材进口量同比减少,部分缺口由废铜填补,总体利多铜市。操作上:沪铜受资金推动,短线偏多交易,前期多单轻仓持有,采取跟踪止盈方法, 参考止损位上移至49000附近。(姜世东)


【沪铝】:周三沪铝延续增仓上行,收盘大涨5.02% 。基本面上:政策去产能支撑铝价。技术面:强势多头。消息面:8月9日上海现货电解铝报15720-15760/吨,均价涨580元/吨。山东发改委印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知,其中提及“魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发集团违规产能53万吨。对以上违规电解铝项目,由滨州、聊城市人民政府负责于7月底前关停,同时分别停运相应规模煤电机组(不含已纳入2017年及以前年度淘汰关停机组)。”该方案利多铝价。 8月7日,SMM统计国内电解铝库存(含上期所仓单):上海地区27.2万吨,无锡地区57.7万吨,杭州地区9.0万吨,巩义地区9.1万吨,南海地区31.7万吨,五地库存合计134.7万吨,环比上周四增加1.3万吨。操作上,短线依技术指标操作,低位多单跟踪止盈,止损上移至15400附近。(姜世东)





工业品


【螺纹钢】周三,螺纹钢RB1801大幅反弹,收于4006,上涨2.27%。上海HRB400 20mm报4080持稳。上周社会库存和钢厂库存意外小幅回落,终端采购好转。螺纹钢产量继续小幅回落,吨钢毛利润继续走高,下周钢厂例检后复产增多,预计开工率高位回升。上周唐山对采暖季限产做出表态,将落实钢铁产能限产50%,焦化限产30%,期现钢价受之提振大涨。我们认为,当前供求紧平衡,而一旦需求旺季回升,库存仍将大幅下降,支撑钢价上涨。电炉投产仍缓慢,而2+26城市环保限产落实的可能性大增,供应仍可能产生明显缺口。周末唐山钢坯大涨120元。当前供求仍然积极利多,期价已经被多头情绪主导,此时风险主要在市场情绪,多单坚定持有的同时,警惕大幅波动风险。螺纹多单持有。


【铁矿石】铁矿石i1801周三反弹上扬,收于566.5元/吨。港口pb粉降5元报590元/湿吨,普氏62报76.75持稳。钢厂利润良好,近期高品位矿需求较好,货源集中在少数贸易商手中,价格强势上涨,总体港口成交近3周平稳,钢厂采购相对稳定,上周疏港量受意外事件冲击回落,钢厂平均库存维持27天。供给端,近期澳洲发货有所回落,近期港口库存持续小幅回落,高品矿占比下降,但低品矿仍有压力。中期供应依然充足。中高品位矿仍受到青睐,短期升水有望继续走高,但钢厂采购平稳,且长期供应充足,冬季环保限产对铁矿需求打压最大。矿价警惕高位风险。单边观望为主。建议可回调做多。

 

【原油】:美国8月4日当周API原油库存-783.9万桶,预期-280万桶;汽油库存+152.0万桶,前值-482.70万桶;精炼油库存+15.7万桶,前值-122.50万桶;库欣地区原油库存万桶,前值+256.20万桶。虽成品油库存有所累库,但原油库存降幅较大,旺季需求仍在,但需求可能会开始放缓。媒体称,沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)将把9月份对全球的日均原油出口削减至少52万桶。沙特阿美将在9月减少面向中国客户5-10%的原油供应。 OPEC声明:OPEC与非OPEC产油国就执行减产协议举行了富有成效的会谈,取得不错的成果,将坚定不移地执行减产承诺,产油国将在8月21日委员会会议上讨论减产结论。关注今晚EIA库存。



【塑料、PP】:周二塑料、PP高开低走,全天收涨,PP涨幅较大。L1801收9805(+0.82%),华东现货线性7042报9500(+150); PP1801收8779(+1.42%),华东拉丝报8400(+150)。现货市场华北地区线性报盘继续走高,较昨日涨幅在50-100元/吨左右,华东地区高压、线性涨幅较大,涨幅在50-100元/吨,低压进口中空货源偏紧,价格炒涨明显。华南地区茂名广州线性分量较少,价格上涨50-100元/吨左右,其他变化不大。PP方面石化部分也有所上调,市场多数跟涨出货,涨幅在50-150元/吨,华东涨幅较大。市场观望气氛依然较为浓厚,但商家信心尚可,期货上拉情况下多愿意试探上调。今日化工板块大幅上涨2.09%,近期大宗商品多头氛围炒作强劲,各板块均出现不同程度拉涨,市场投交活跃。近期基本面主要影响为环保督查事件,8月初第四批中央环保督查小组启动对北方八省督查,上下游均有一定影响,对塑料、PP主要是下游影响较大,但华北地区农膜企业进入生产储备期预计下游需求还是会转好,操作上仍建议回调时逢低做多。L1801第一压力位上调至9950,PP1801第一压力位参考8900。(黎照锋)


【橡胶】ru1801周三涨幅较大,收16615,创近月新高。1801-1709价差3425,再创历史新高.云南国营全乳胶上海市场现货12800(+300)。周三上期所橡胶仓单量35.714万吨(-0.062)。1-9价差持续高涨,体现出高企的现货供应压力,目前库存高企和处于产胶季节性上升期,9月15日泰国等三国将开会讨论减产事宜;需求方面,经济数据强劲,中国1-7月份广义乘用车销量1253万辆,同比增长0.6%(1-6月下跌0.2%)。重卡销售淡季不淡,7月重卡销售预计达9.4万辆,同比增幅89%。预料胶价在9月份交割之前仍然有拉锯。操作方面多单可参考15500附近支撑。(黎照锋)


【沥青】沥青1712周三回升,收2718,江浙现货估价2725。原油方面,沙特8月产量出台前,油价料震荡整理;油价要冲破压力仍有待实质性供应压力的减退。欧佩克8月原油减产的可能性稍大。沥青需求方面,全国整体天气逐步走出雨季,降雨减弱,刚需陆续释放。今年基建增速较为理想。周二上期所沥青仓单20.26万吨。目前趋势保持向上,但大幅反弹之后回调压力较大,多单止盈后建议暂时观望。(黎照锋)


【玻璃】周三玻璃期货1801增仓震荡上行,收于1426元/吨,较上个交易日上涨50元/吨,持仓增5.53万至19.68万手。8月9日交易所玻璃仓单增500至2108张。中国玻璃综合指数1085.53点,环比上涨1.74点。近期玻璃现货市场整体走势尚可,生产企业产销环比略有增加,部分厂家报价上涨。从七月下旬以来生产企业利用传统旺季预期的因素,纷纷提涨市场报价,以促进贸易商增加提货量。目前全国各个地区的高温和雨季也逐渐结束,不利于玻璃仓储的因素逐渐减少,下游加工企业订单也将环比增加。今日玻璃期货801增仓放量上行,表现强势,预计玻璃期货801高位震荡,操作上建议日内偏多交易为主,压力位1450元/吨,支撑位1400元/吨。


【动力煤1801】周三动力煤1801合约强势上涨,连续突破前期高位,持仓量大增,成交量爆发,多头集中加仓跑步进场,多头趋势形成;基本面上,下游六大电厂煤炭日耗量继续小幅升高,存煤可用天数在15天一线,港口报价维持稳定态势;操作上,暂时观望。(陈朝飞)


【焦煤1801】周三焦煤1801合约冲高至1348位置,再创新高;而基本面上,减产仍将对炼焦煤供应有所冲击,供需偏紧;同时,库存有所下降,下游库存低位有一定的补库需求,且近期焦煤集团保价成功,整体上多头信心较强,预近期焦煤现货价格仍以稳定为主;操作上,沿着1300进行多单参与,30点做好保护。(陈朝飞)


【焦炭1801】焦炭强势再续,呈现上涨态势,行情偏强上涨;基本面上,近期焦炉开工有所回落,而高炉开工依旧维持高位,焦炭库存稳定,山西地区焦企普遍至盈亏附近,对钢厂继续压价接受度较低,钢厂短期也不会退让,钢企和焦企博弈加剧,预计近期现货价格将以稳定为主,期价震荡偏强,操作上,建议观望。(陈朝飞)



农产品


【鸡蛋】周三鸡蛋主力合约震荡上行,早盘冲高创出4520点新高,而后小幅回落,收涨3.07%,报4461元/500千克,结算价为 4452元/500千克,持仓量增加15500手至21.0万手。JD1711、1712盘中涨停。现货方面,根据博亚和讯数据显示,今日全国主产区鸡蛋价格稳中继续偏弱调整,均价3.76元/斤,较昨日下降0.12元/斤,其中山东地区均价最高为4.03元/斤,辽宁地区最低均价3.55元/斤。销区蛋价北京、上海企稳。近期销区到货量增加,终端消化逐渐调整,不过养殖户以及蛋商库存均偏低,走货情况一般,预计短期蛋价回调幅度有限,后期仍有上涨可能。目前来看市场看涨情绪较浓,投资者可适当高抛低吸,继续关注现货价格走势。


【白糖】:周三郑糖逆势下跌,弱势非常明显。现货方面,今天南宁中间商报价6400-6480元/吨,报价较昨下午有所调整,成交一般,柳州中间商报价6470-6560元/吨,报价较昨下午有所调整,成交一般。广州中间商广西糖报价6700元/吨,,报价下调60元/吨。消息方面,本周二印度一政府消息人士称,该国计划额外允许20万吨零关税进口,因2016/17市场年度的糖产量低于消费量。印度2017/18年度始于10月1日,届时的期初库存量或仅为400万吨,从本年度的770万吨骤减。行业及行情方面,周二ICE10月原糖期货延续第六个交易日收跌,依然弱势明显,虽然近期利好消息不段出现,但印度,泰国等主产国预期增产对糖价形成压制。国内郑糖相对于原糖方面还是比较强势,郑不过相对国内商品走势算是比较弱。目前走势性质为低位震荡筑底,操作上建议继续短多参与,1801合约止损位6150。(黄忠夏)




【棉花】:周三郑棉小幅高开震荡,1801合约收盘相对昨天结算价小幅上涨0.39%。现货方面,今天河北邯郸邱县地区轧花厂籽棉到厂价在3.25元/斤(衣份36%,水分10%),较昨日持平,收购不上量,今日该厂四级皮棉出厂报价在14000元/吨(毛重、不带票),较昨日持平,成交清淡,毛棉籽出厂价在1.16元/斤,较昨日持平。消息方面,今天中国储备棉管理总公司发布公告,将2016/2017年度储备棉轮出销售截止时间为9月29日。前期传闻终于得到证实,即国储棉拍卖时间延长一个月。预计新增供应42万吨左右,短期利空市场。不过随着国储棉库存不断下降,中长期将形成利好。从今天郑棉盘面看,虽然有所影响,但影响有限。鉴于目前整个商品市场氛围偏多,操作上建议多单继续持有,止损位15000。(黄忠夏)



【油脂】周三国内油脂小幅上涨。豆油 1709收涨1.45%,报6308元/吨;棕榈油1709收涨1.22%,报5484元/吨;菜油1709收涨1.18%,报6840元/吨。外盘方面,CBOT豆油震荡偏强;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格报价6080元/吨(+30),兴平四级豆油现货报价6350元/吨(+0)。截至8月6日当周,美豆生长优良率为60%,高于预期值59%。美国大豆生长优良率好于预期,且美国中西部地区的降水有利于作物生长,加之天气预报显示气温偏低,有助于提振大豆产量。另一方面,大豆到港庞大,国内油厂开机率高企,豆油库存升至142万吨超高水平,而棕榈油未来到港可以预见将大幅增加,8、9月棕油到港总量也将大增至超百万吨,供大于求格局仍明显,基本面整体偏空,后期国内棕榈油承压。操作上建议棕榈油1801空单持有,以5500为止损。(邓丹)



【饲料】周三国内饲料震荡偏强。豆粕 1709收涨0.67%,报2854元/吨;菜粕 1709收涨0.09%,报2317元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货报价2920元/吨(+20)。接下来,美国大豆作物本月进入关键生长期,天气决定着单产潜力,天气炒作仍未结束。而衣阿华州和明尼苏达州出现降雨。衣阿华州是美国第二大大豆产区,明尼苏达州是第三大产区。上周三夜间西部玉米种植带出现大范围的降雨过程,加上温度下降,这为大豆作物生长营造几乎理想的生长条件,令美盘大豆继续承压。操作上建议豆粕暂观望为主。(邓丹)



声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。