服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2017-08-10)

华联期货研究所日报(2017-08-10)

华联期货夜盘交易指南 2017-08-10


金融期货


【股指期货】沪指今日延续调整态势,收盘小幅下挫0.42%,收报3261.75点,盘中一度跌逾1%,回踩30日均线。两市合计成交5239亿元,行业板块多数收跌,前期表现强势的煤炭、钢铁、有色三大周期类股集体走弱,领跌两市。国际大宗原材料价格大幅波动,资源和有色周期性板块再度活跃,但鉴于市场热点从大消费、低估值蓝筹延伸至资源周期涨价概念,市场低估值品种已经逐步回归合理水平,短期市场已经很难继续获得超额收益,因此市场整体的做多动能略有下降。关注IF1708 3600,IC1708 6000以及IH1708 2560点位的支撑。




【国债期货】十年期国债期货T1709高开高收,收盘报94.675(0.18%)。中国央行公开市场将进行500亿元7天期逆回购操作,400亿元14天逆回购操作。央行公开市场今日将有600亿逆回购到期。单日净投放300亿元,此前连续两日零投放零回笼。8月资金面缺口并不明显,但央行资金到期量规模较大,需要关注央行态度的变化,从央行近期的操作和表态推测:央行将继续保持“中性”态度,流动性环境将维持“不紧不松”。就月内资金面而言,8月资金面的冲击因素分布贯穿始终:不仅需要关注8月第一周的大量逆回购到期及8月15日MLF到期的续作情况,还需要关注8月29日特别国债到期的续作与否及续作方式。关注94.000的支撑。




【豆粕,白糖期权】周四豆粕期货小幅上涨,豆粕整体比较抗跌。市场聚焦8月10日晚上即将公布的USDA月度供需报告给出更多指引,这是本年度美国农业部首份基于田间考察对作物单产进行评估的报告。无论美豆单产如何调整,8月供需报告都将对CBOT美豆的短期走势造成不小的影响。操作方面,建议采用备兑开仓策略,轻仓做多豆粕1801同时卖出M801-2900-C做对冲,目前小幅浮赢。白糖方面,白糖低位反弹,前期卖出SR801-6000-P继续持有,目前浮赢。(殷双建)



基本金属

【沪铜】:周四沪铜震荡回落,收盘跌0.63%。基本面上:需求旺盛、供给端干扰支撑铜价。技术面上,区间震荡,来到区间上沿。消息面: 8月10日上海现货电解铜报50450-50580元/吨,均价跌275元/吨;中国海关总署公布数据显示,中国7月未锻轧铜及铜材进口量为39万吨,同比增长8.3%。1-7月未锻轧铜及铜材进口量为262万吨,同比减少15.2%。1-7月份铜材进口量同比减少,部分缺口由废铜填补,总体利多铜市。操作上:沪铜受资金推动,短线偏多交易,前期多单轻仓持有,采取跟踪止盈方法, 参考止损位上移至49000附近。(姜世东)


【沪铝】:周四沪铝高位震荡,收盘涨0.28% 。基本面上:政策去产能支撑铝价。技术面:强势多头。消息面:8月10日上海现货电解铝报15840-15880/吨,均价涨120元/吨。山东发改委印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知,其中提及“魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发集团违规产能53万吨。对以上违规电解铝项目,由滨州、聊城市人民政府负责于7月底前关停,同时分别停运相应规模煤电机组(不含已纳入2017年及以前年度淘汰关停机组)。”该方案利多铝价。 8月7日,SMM统计国内电解铝库存(含上期所仓单):上海地区27.2万吨,无锡地区57.7万吨,杭州地区9.0万吨,巩义地区9.1万吨,南海地区31.7万吨,五地库存合计134.7万吨,环比上周四增加1.3万吨。操作上,短线依技术指标操作,低位多单跟踪止盈,止损上移至15400附近。(姜世东)





工业品



【螺纹钢】周四,螺纹钢RB1801偏强震荡,收于3964,上涨0.92%。上海HRB400 20mm报4080持稳。上周社会库存和钢厂库存意外小幅回落,终端采购好转。螺纹钢产量继续小幅回落,吨钢毛利润继续走高,下周钢厂例检后复产增多,预计开工率高位回升。上周唐山对采暖季限产做出表态,将落实钢铁产能限产50%,焦化限产30%,期现钢价受之提振大涨。我们认为,当前供求紧平衡,而一旦需求旺季回升,库存仍将大幅下降,支撑钢价上涨。电炉投产仍缓慢,而2+26城市环保限产落实的可能性大增,供应仍可能产生明显缺口。周末唐山钢坯大涨120元。当前供求仍然积极利多,期价已经被多头情绪主导,此时风险主要在市场情绪,多单坚定持有的同时,警惕大幅波动风险。螺纹多单持有。


【铁矿石】铁矿石i1801周四反弹上扬,收于563.5元/吨。港口报595元/湿吨,普氏62报76.75持稳。钢厂利润良好,近期高品位矿需求较好,货源集中在少数贸易商手中,价格强势上涨,总体港口成交近3周平稳,钢厂采购相对稳定,上周疏港量受意外事件冲击回落,钢厂平均库存维持27天。供给端,近期澳洲发货有所回落,近期港口库存持续小幅回落,高品矿占比下降,但低品矿仍有压力。中期供应依然充足。中高品位矿仍受到青睐,短期升水有望继续走高,但钢厂采购平稳,且长期供应充足,冬季环保限产对铁矿需求打压最大。矿价警惕高位风险。单边观望为主。建议可回调做多。


【原油】:美国8月4日当周EIA原油库存-645.1万桶,预期-152.7万桶;库欣地区原油库存+56.9万桶,前值-3.90万桶;汽油库存+342.4万桶,预期-156.38万桶,前值-251.70万桶。炼厂设备利用率变化0.9%,预期-0.31%。EIA库存降幅稍低于API库存,汽油涨库较明显,主要源于进口增加及炼厂高开工率。旺季需求仍在,但需求可能会开始放缓。OPEC在本周初召开初步会议之后将在8月21日的JMMC月度例会上讨论减产执行率的问题。


【塑料、PP】:周四塑料维持震荡盘整,PP略有上涨。L1801收9820(-0.25%),华东现货线性7042报9500(+0); PP1801收8825(+0.44%),华东拉丝报8550(+150)。

现货市场PE涨跌互现。线性期货低开弱势震荡,挫伤市场交投,部分现货价格回落,然华北和华南部分货源偏紧,原料价格上涨。下游需求跟进缓慢,实盘成交商谈。PP市场延续回暖,但涨幅明显趋缓。今日石化出厂报价中中石油部分地区补涨,成本面形成较强支撑;贸易商报价易涨难跌,但涨幅受限;下游终端接盘保持谨慎按需,局部成交小幅商谈。PP今日较强,但尾盘塑料PP均出现放量下跌。操作上维持回调时逢低做多。L1801第一压力位上调至9950,PP1801第一压力位参考8900。(黎照锋)


【橡胶】ru1801周四强势震荡,收16460。1801-1709价差3255,处于历史高位附近.云南国营全乳胶上海市场现货12900(+100)。周三上期所橡胶仓单量35.684万吨(-0.03)。1-9价差持续高涨,体现出高企的现货供应压力,目前库存高企和处于产胶季节性上升期,9月15日泰国等三国将开会讨论减产事宜;需求方面,经济数据强劲,中国1-7月份广义乘用车销量1253万辆,同比增长0.6%(1-6月下跌0.2%)。重卡销售淡季不淡,7月重卡销售预计达9.4万辆,同比增幅89%。供应有收缩预期,需求向好,预料胶价在9月份交割后震荡向上。操作方面多单可参考15500附近支撑。(黎照锋)


【沥青】沥青1712周四震荡收十字星,报2726,江浙现货估价2725。原油方面,沙特8月产量出台前,油价料震荡整理;油价要冲破压力仍有待实质性供应压力的减退。欧佩克8月原油减产的可能性稍大。沥青需求方面,全国整体天气逐步走出雨季,降雨减弱,刚需陆续释放。今年基建增速较为理想。周二上期所沥青仓单20.187万吨。目前趋势保持向上,但大幅反弹之后回调压力较大,多单止盈后建议暂时观望。(黎照锋)



【玻璃】周四玻璃期货1801高位震荡,收于1424元/吨,较上个交易日下跌2元/吨,持仓增2.91万至22.59万手。8月10日交易所玻璃仓单减1000至1108张。中国玻璃综合指数1085.79点,环比上涨0.26点。今天玻璃现货市场走势平稳,生产企业出库环比略有减少,市场信心一般。经过前期的提涨之后,贸易商新一轮备货基本已经完成。目前下游加工企业订单一般,有效进货量并没有大幅度增加。今日玻璃期货801高位震荡,持仓继续增加,表现一般,预计玻璃期货801维持震荡格局,操作上建议短线交易为主,压力位1450元/吨,支撑位1400元/吨。


【动力煤1801】商品大盘强势延续,近期涨幅加大,迅速拉升,大部分品种上涨;而动力煤1801合约本周强势上涨,创下年内高点,近期持仓量大增,成交量爆发,多头集中加仓跑步进场,多头趋势形成;基本面上,下游六大电厂煤炭日耗量继续小幅升高,存煤可用天数在15天一线,港口报价维持稳定态势;操作上,回踩590一线多单参与。(陈朝飞)

【焦煤1801】焦煤1801合约多头趋势延续,价格再创新高;而基本面上,山西地区安全环保检查频繁影响焦煤供应量,同时减产也对炼焦煤供应有所冲击,需求端,钢厂开工率仍处于高位,采购焦煤比较积极,总体上供需偏紧;同时,库存有所下降,下游库存低位有一定的补库需求,且近期焦煤集团保价成功,整体上多头信心较强,预近期焦煤现货价格仍以稳定为主;操作上,沿着1300进行多单参与,30点做好保护。(陈朝飞)

【焦炭1801】焦炭强势再续,仓位逐步移到1801合约,成交量和持仓量都大幅增加;基本面上,钢厂利润丰厚,在钢厂焦炭库存下降的背景下,补库非常积极;同时,近期环保压力加大,焦炉开工有所回落,供需偏紧格局延续,对价格形成较强支撑,操作上,2100上方偏多参与,严格做好止损。(陈朝飞)



农产品


【鸡蛋】周四鸡蛋主力合约维持高位窄幅震荡,收涨0.38%,报4469元/500千克。今日鸡蛋主产区现货价格与昨日持平,均价3.76元/斤。中期而言,在产蛋鸡逐渐大龄化,蛋鸡高温影响产蛋率下降,存栏量降至历年低点,而上游补栏不及,中长期供应收紧的形势预期或对期价产生支撑。收货方面,目前大部分地区收货偏易,走货方面短期涨势过猛,终端市场有待消化,目前大部分地区走货较慢,大部分地区贸易商反映库存较少。近阶段鸡蛋季节性上涨已启动,鸡蛋贸易形势好转,中秋前中长线维持多头思路,稳健投资者保持观望,关注现货价格走势。


【白糖】:周四郑糖小幅反弹。现货方面,今天南宁中间商报价6430-6440元/吨,报价较昨天有所调整,成交一般;柳州中间商报价6480-6550元/吨,报价较昨天不变,成交一般。广州中间商广西糖报价6700元/吨。消息方面,据S&P Global Platts周三对分析师的调查结果显示,预计巴西中南部7月下半月甘蔗压榨量将达到5069万吨,同比增加2.6%,并较7月上半月增加6%,达到历年同期的最高压榨水平。行业及行情方面,昨夜原糠延续第7日下跌,市场缺少利多消息,且巴西处于压榨的高峰时期,短期趋势依然偏空。国内郑糖相对于原糖方面还是比较强势,因为进入8月份以来,现货市场有所好转,另国内所有商品做多气氛浓厚,稳定了郑糖的走势。预计短期内郑糖保持平稳走势的可能性很大操作上建议继续短多参与,SR1801参考止损位6150。(黄忠夏)




【棉花】:周四郑棉延续反弹,收盘1801合约涨幅为1.15%。现货方面,今天河北邯郸邱县地区轧花厂籽棉到厂价在3.25元/斤(衣份36%,水分10%),较昨日持平,收购不上量,今日该厂四级皮棉出厂报价在14000元/吨(毛重、不带票),较昨日持平,成交清淡,毛棉籽出厂价在1.16元/斤,较昨日持平。消息方面,今晚美国农业部将公布8月全球棉花月度供需报告,根据业内预测,因主产国近期天气普遍良好,预计报告对棉花偏向利空。国内行业方面,近期有关方面已经公布将国储棉拍卖时间延长至9月底,意味着将增加供应约40万吨,短期棉花供需紧平衡的局面将向供过于求倾斜。在储备棉投放延期及后续新疆储备棉投放加量预期下,8月底前棉市大涨概率不大,可能延续性震荡筑底反弹走势。操作上建议前期1801合约低位多单继续持有,止损位可上移至15100。(黄忠夏)



【油脂】周四国内油脂小幅上涨。豆油 1709收涨0.55%,报6178元/吨;棕榈油1709收涨0.37%,报5486元/吨;菜油1709收涨0.91%,报6672元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格报价6100元/吨(+0),兴平四级豆油现货报价6350元/吨(+0)。截至8月6日当周,美豆生长优良率为60%,高于预期值59%。美国大豆生长优良率好于预期,且美国中西部地区的降水有利于作物生长,加之天气预报显示气温偏低,有助于提振大豆产量。另一方面,大豆到港庞大,国内油厂开机率高企,豆油库存升至142万吨超高水平,而棕榈油未来到港可以预见将大幅增加,8、9月棕油到港总量也将大增至超百万吨,供大于求格局仍明显,基本面整体偏空,后期国内棕榈油承压。操作上建议棕榈油1801空单持有,以5500为止损。关注今晚的USDA报告。(邓丹)


【饲料】周四国内饲料窄幅震荡。豆粕 1709收涨0.28%,报2855元/吨;菜粕 1709收涨0%,报2315元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货报价2940元/吨(+20)。本周美豆优良率为60%,高于预期59%,加之近段时间美国产区天气降温降雨,天气未发生异常,这或预示美豆丰产,今晚的USDA报告维持甚至上调美豆单产的可能性较大。若单产维持甚至下调,后期油脂饲料或维持震荡偏弱的走势。操作上建议豆粕暂观望为主。关注今晚的USDA报告。(邓丹)


声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。