服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2017-10-11)

华联期货研究所日报(2017-10-11)

华联期货夜盘交易指南 2017-10-11


金融期货


【股指】沪指今日延续震荡攀升态势,收盘小幅上扬0.16%,收报3388.28点,国庆节后迎来一波“三连涨”。两市合计成交5684亿元,行业板块涨跌互现。上证指数一度冲破3300点,市场渐趋平稳。在经济面延续平稳走势、资金面有增量入市、监管层面有所缓和利好因素条件下,市场呈震荡上行的走势。进入四季度,A股市场仍是震荡上行的趋势,预计四季度上证指数波动区间在3500点-3700点,沪深300指数波动区间在3700点-4100点,四季度目标价为4100点。市场整体估值并未偏离基本面、上市公司业绩稳定、资金面略有回暖是市场利好的主要原因。关注IF1711 3800,IC1711 6400以及IH1711 2600点位的支撑。


【国债】十年期国债期货T1712震荡收绿,收盘报94.885(-0.06%)。 人民币中间价大幅调升432个基点,调升幅度创6月1日以来最大,且连续两日调升;报6.5841,创9月20日以来新高。机构预计人民币汇率仍可保持总体稳定,阶段性升值或贬值均难成趋势。9月上旬伴随美元指数继续下行,人民币汇率经历一轮大幅升值过程,这一过程中部分企业和居民出现了加速结汇行为,从而对传统意义上由于企业利润汇回和居民旅游、留学需求带来的季节性购汇高峰起到比较显著的抵消作用。从外汇储备及估算的外汇占款变化来看,资本流动仍呈现继续改善的势头。关注94点位的支撑。


【商品期权】周三豆粕弱势震荡,白糖维持反弹。美国新豆即将收获上市,庞大的供应量是压制美豆价格的最主要因素,也奠定了本年度宽松的供需格局。进入10月之后,美豆市场需要重点关注南美大豆播种情况以及美豆销售情况。9月底国内豆粕库存量创近5个月以来的低位。10月由于到港大豆相对不多,预计豆粕库存不会有较大变化,但11月之后到港增多,豆粕库存量也会有回升。白糖方面, 海南省2016/17年蔗糖榨季共入榨甘蔗128.28万吨,比上榨季的123.14万吨增产5.14万吨;产糖15.27万吨,比上榨季的15.09增产0.18万吨。操作上,豆粕期权前期备兑开仓策略持有。白糖期权暂时观望。(殷双建)


有色金属


【沪铜】:周三沪铜小幅攀升,收盘涨0.7%。基本面上:需求稳定、供给端干扰支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价。技术面上,短期宽幅震荡。消息面: 10月11日上海现货电解铜报52620-52740元/吨,均价涨305元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水260元/吨-升水320元/吨,平水铜成交价格52620元/吨-52700元/吨,升水铜成交价格52640元/吨-52740元/吨。操作上:沪铜暂短线偏多操作,止损位参考50700附近。(姜世东)


【沪铝】:周三沪铝增仓下挫,收盘跌1.98%。基本面上:政策去产能支撑铝价,库存较高压制期价。技术面:长期多头趋势,短期宽幅震荡。消息面:10月11日上海现货电解铝报16110-16150 /吨,均价跌130元/吨。9月28日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单)上海地区30.7万吨,无锡地区65.8万吨,南海地区38.6万吨,杭州地区8.6万吨,巩义地区12.6万吨,天津地区5.4万吨,重庆3.1万吨,七地铝锭库存合计164.7万吨,环比上周四减少1.6万吨。目前供需面偏多,宏观面偏空,操作上,短线区间交易,趋势多单轻仓持有,止损参考位16000附近。(姜世东)


工业品


【螺纹钢】周三,RB1801上行回落2.17%。目前京津冀地区开始陆续落实环保限产政策,近期中央环保督察密集开展,直接加大了限产的执行力度,粗钢产量将继续维持下行的态势,且降幅有望进一步增大。国庆期间市场成交不畅,螺纹社会库存增35.7万吨,后期由于北方工地开工量受限,终端需求难有大的起色,贸易商去库量价均有一定压力。供给端的弹性大于需求端,螺纹难以走出流畅行情,后期区间操作为主。目前跌势接近尾声,预期得到一定修复,可尝试轻仓试多。


【铁矿石】铁矿石i1801周三弱势震荡,收跌0.91%。市场青岛港PB粉报475弱稳,普氏指数跌2.2至59.1美金。近期外矿发货量继续稳步提升,到港量也逐步恢复,基本面压力仍将继续增大。由于节前钢厂的补库力度不大,加上近期对厂库的持续消耗,后期或出现一定量的补库刚需,但受钢坯大跌和成材出货不力的影响,目前钢厂观望心态仍较重。短期来看,钢厂一波补库需求将对盘面形成短期的支撑,矿石或止跌出现短暂调整,可等待高位试空机会。


【橡胶】ru1801周三收13245。云南国营全乳胶上海市场现货11450(+0),期货升水1795。周三上期所橡胶仓单量37.504万吨(-0.246)。目前新胶产出处于旺季,库存也相对较高,但现货胶价触及成本下跌空间已经较为有限。需求方面,9月重卡销量继续高涨创历史新高,但8月中国经济数据回落,对工业品的需求前景造成打击,同时市场对替换胎市场不太看好。操作上,追空不宜,继续等待短线走稳。(黎照锋)


【沥青】沥青1712周三反弹,收2402,江浙现货估价2460(+0)。国际油价上行至一年多来的震荡区间高位后承压,10月20日产油国将开会讨论减产事宜。沥青基本面,供应仍在增长,现货止跌,库存止涨,需求好转,今年基建力度较大,需求释放只是时间问题,四季度为下游施工刚需期。周三上期所沥青仓单17.501万吨。操作方面,建议多头分批少量逢低买入持有,止损2280。(黎照锋)


【PTA】pta周三震荡震荡偏弱,1801报5124。华东现货5240(+15)。基本面方面,PTA后市供应增加预期打压市场,但目前PTA供需偏紧;下游聚酯库存低,开工率持续高位,产能集中释放,而且处于旺季,涤丝成品库存偏低,供需面有支撑。而后期则仍面临闲置产能复产的供应压力。上游原油在震荡区间高位承压,影响中性。操作方面,趋势走弱,暂时观望。(黎照锋)


【原油】:OPEC秘书长表示沙特和俄罗斯在莫斯科达成协议,同意欧佩克收纳新成员国,以实现油市再平衡。OPEC将再次召集与美国的会议,讨论原油减产协议。昨日油价出现反弹,目前市场主流解读来自OPEC秘书长的讲话,在去年11月OPEC减产之前,沙特也曾与对冲基金召开闭门会议讨论减产对市场的影响。沙特昨日表示将把11月对客户供应量下调56万桶/日,总体也对油价产生支撑。


【塑料、PP】:周三塑料、PP高开低走,尾盘跌幅扩大。L1801收9365(-1.68%),PP1801收8662(-1.56%)。现货市场华北地区LLDPE价格在9480-9600元/吨,华东9600-9750元/吨,华南9950-10100元/吨。PP石化出厂稳中部少数下调,贸易商随行让利出货,现货市场价格跟随走低;下游接盘意向较低,个别刚需采购。华北市场拉丝主流价格在8650-8750元/吨,华东8650-8800元/吨,华南8750-8900元/吨。今日黑色系有诱多嫌疑,尾盘黑色化工大部分品种均大幅杀跌。操作上单边仍建议暂观望,今日下跌后塑料期货重回贴水,塑料-PP价差套利可继续持有。


【甲醇】:周三郑醇放量下跌,领跌各品种,MA801收2591(-3.32%)。现货市场华东受牵连窄幅松动,但由于内外盘倒挂,报盘围绕2720元/吨上方进行,少有低价;内地则山东继续下挫,跌幅在10-40元/吨,华东港口甲醇早间开盘窄幅松动,其中,太仓甲醇主流报盘2720-2730元/吨附近;南通主流报盘2750元/吨附近。今日盘面尾盘大幅杀跌后跌破2600整数关口,且成交量仍很大。从技术形态看仍维持弱势,考验前期2570附近低点。但由于现货仍维持较高位,基差扩大,盘面主要还是受制于上游黑色与聚烯烃品种共振影响。今日形态有所破位,建议暂观望。


【动力煤1801】周三动力煤尾盘大幅回落,持仓先减后增,盘面上空头占优,对盘面形成较大的压制;上周六大电厂平均日耗68.87万吨,环比下降2.70万吨,周五库存1013.37万吨,环比下降4.66%,北方四港日均吞吐量142.6万吨,环比上升1.67万吨,四港日均调入量环比上升3.51万吨至146.3万吨,四港库存合计1134.1万吨,环比上升1.19%,港口煤价上涨34元。淡季耗煤下滑速率较慢,需求绝对水平较好,沿海电厂去库充分,对价格依然有支撑;操作上,如行情能反弹至33日线上方可多单跟进。


【焦煤1801】周三焦煤盘中大幅拉升,尾盘几乎全部回吐涨幅,盘面上继续承压,持仓大幅增加,空头行情暂时延续;蒙古国煤炭口岸通关情况继续恶化,高价成交乏力,多地下游钢焦企业基本停止接后期的海运煤,对价格形成较强的压制;操作上,暂时观望。


【焦炭1801】周三焦炭先涨后跌,空头趋势延续;近期国际炼焦煤市场观望情绪蔓延,成交量较少,价格继续下降且降幅扩大;国内第九轮焦炭价格提涨后,下游接受涨价的意愿开始转差,同时,下游焦炭库存整体增加压制盘面;操作上,建议暂时观望,22周线多单以33周线设置保护。


【玻璃】周三玻璃期货1801小幅震荡,收于1360元/吨,较上个交易日下跌2元/吨,持仓减2.64万至28.12万手。10月11日交易所玻璃仓单仍为14张。中国玻璃综合指数为1142.80点,环比上涨0.85点。国庆期间生产企业库存上涨幅度低于预期,让厂家对后期现货市场走势乐观态度略有增加。玻璃期货801减仓小幅震荡,预计玻璃期货801维持震荡格局,操作上仍建议短线交易为主,压力位1370元/吨,支撑位1330元/吨。



农产品


【鸡蛋】周三鸡蛋主力合约低开高走强势拉伸,涨跌幅1.3%,报收4271元/500千克。现货方面,根据博亚和讯数据显示,今日全国主产区鸡蛋价格主稳有涨,均价3.45元/斤,较昨日上涨0.01元/斤,其中河南地区均价最高为3.59元/斤,辽宁地区均价最低3.28元/斤。国庆后各地区补货提振小幅反弹,不过产销区整体需求不大,各环节均较为谨慎,预计短期内蛋价涨幅空间有限。目前盘面来看,主力合约已企稳,中期因上半年补栏大幅缩减,12月之前新增开产蛋鸡量将明显下降。加上老鸡逐步淘汰,年内产能大概率上呈下降态势,在季节性回调后,蛋价仍有较强支撑。但目前期价仍有小幅升水,多单谨慎持有,稳健投资者观望为宜,重点关注现货价格走势。


【油脂】周三国内油脂震荡偏弱。豆油 1801收跌0.82%,报6038元/吨;棕榈油1801收跌0.79%,报5510元/吨;菜油1801收跌0.3%,报6574元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油大幅下跌。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货报价5900元/吨(-20),兴平四级豆油现货报价6250(+0)。目前节前备货结束,9月下旬开始豆油库存重新大幅回升,随着到港量放大,棕油库存也在缓慢上升,节后10-11月为需求阶段性淡季,12月份之后才有望迎来元旦、春节新一轮备货,且天气转冷也不利于棕榈油销售,预计四季度国内棕榈油价格将延续弱势调整状态。另一方面,美豆油由于生柴政策的变动工业需求未来将受到提振,进入10月以后美国生柴产量以及美豆油需求将会看到一定幅度的上升,美豆油价格难以大幅度的回调,趋势上涨将持续。操作上建议油脂暂观望为主。(邓丹)


【饲料】周三国内饲料震荡偏弱。豆粕 1801收跌0.61%,报2764元/吨;菜粕 1801收跌0.36%,报2207元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货报价3020元/吨(+0)。美豆即将进入出口销售高峰,良好出口需求将支撑市场,但总体来看美豆出口开局难言优良,何况国内后期需求同比大幅增加概率不大,考虑到汇率变动,来自中国的超强需求或难以为继。供给宽松情况下,美豆和国内粕类强势上涨的概率不大。但国庆期间因飓风及部分早期收割大豆质量影响,中国进口船货恐推迟至少两周,业内称10月末或11月初国内大豆供应或紧张,届时粕价或受支撑。操作上建议饲料暂以观望为主。(邓丹)


【白糖】:周三郑糖继续反弹,收盘01合约涨幅达1.86%。现货方面,今天南宁中间商报价6610元/吨,报价持稳,成交一般,南宁集团报价6360-6610元/吨,报价较昨日下午不变,柳州中间商报价6460-6540元/吨,报价上调10元/吨,成交一般,柳州集团报价6510-6540元/吨,报价较昨下午上调10元/吨,成交一般,广州中间商广西糖报价6700元/吨,报价不变。 消息方面,今天主产区已经陆续公布9月销糖数据,其中云南单月销量18.2万吨,同比减少0.91万吨,工业库存35.97万吨,同比增加4.42万吨;广东单月销糖3.49万吨,同比减少1.7万吨,工业库存结转7.33万吨(去年同期10.46万吨)。从已经公布的产区看,9月份销售数据都不太理想。考虑到今年增产和国内库存仍较高,预计后期糖市仍见偏弱运行。近期郑糖在6000关口附近反弹,暂时当受成本区支撑反弹,后期不宜期望太高。昨天已经建议前期空单离场,场外可适当跟进做多,短线为宜。(黄忠夏)


【棉花】:周三郑棉小幅高开回落,收盘微跌。现货方面,今天河北邯郸邱县地区轧花厂新籽棉收购价在3.5元/斤(衣分38-39%,水分15%),今日该厂三级皮棉出厂报价在15000元/吨(毛重、不带票),较昨日持平,毛棉籽暂无出货,今日刚开始加工。消息方面,据报道,根据接受《华尔街日报》采访的分析师平均预期,美国农业部(USDA)即将公布的10月供需报告将显示,美国2017-18年度棉花产量将在2,131万包,预估区间介于2,100-2,150万包,9月供需报告预估为2,176万包。分析师预估均值亦显示,全球2017-18年度棉花产量为1.2080亿包,预估区间介于1.2000-1.2150亿包,9月供需报告中预估为1.2075亿包。行情方面,当前商品市场总体还是偏空,郑棉也偏弱震荡。操作上建议CF1801空单仍可持有,止损位15600。(黄忠夏)


声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。