服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2018-01-05)

华联期货研究所日报(2018-01-05)

华联期货夜盘交易指南 2018-01-05


金融期货


【股指】沪指今日延续上攻态势,收盘小幅上扬0.18%,再度冲击3400点整数关口,收报3391.75点,日K线强势六连阳。两市合计成交4990亿元。进入1月,A股整个月解禁规模高达5534亿(其中定增解禁规模2211亿,占比40.1%),环比12月份上升幅度近1倍。分周度来看,解禁压力呈现“上旬、下旬”解禁压力相对大,中旬解禁压力较小。一月份市场资金面仍将延续“易紧难松”的态势。关注关注IF1803 3800,IC1803 5800以及IH1803 2800点位的支撑。


【国债】市场对债券交易新规的反应有所缓和,国债期货基本收平,10年期主力合约T1803跌0.02%,5年期主力合约TF1803涨0.02%。银行间现券长端收益率小幅下行,10年期国开活跃券170215收益率下行0.73bp报4.9325%,10年期国债活跃券170025收益率下行1.0bp报3.92%。央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,1月5日不开展公开市场操作。为央行连续第十日不开展公开市场操作,当日无逆回购到期,本周累计净回笼5100亿元。短期来看市场对昨日央行债券交易新规的反应有所缓和,不过在严监管政策不断落地的背景下,原油等大宗商品涨价带来的通胀担忧亦再度浮现。建议维持观望。


有色金属


【沪铜】周五沪铜小幅震荡,收盘跌0.02%。基本面上:需求稳定、供给端干扰支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价。技术面上,宽幅震荡,来到前期压力位。消息面: 1月5日上海现货电解铜报54720-54780元/吨,均价涨160元/吨;统计局公布:2017年12月制造业PMI为51.6,比上月回落0.2个百分点,仍达到年均值水平,保持较强扩张动力;2017年,制造业PMI总体走势稳中有升,年均值51.6,明显高于16年总体水平1.3个百分点,制造业稳中向好的发展态势更趋明显,2018年经济下行压力不大,预计全年增长6.7%。1目前我国已公布前两批建议批准的限制进口类申请明细表,2018年第一、二批废七类铜进口批文量较2017年第一、二批同比大幅下降94%。消息利于铜价,但技术压力较大。操作上,多单减仓持有,跟踪止盈,关注区间上沿压力。(姜世东)


【沪铝】周五沪铝震荡上涨,收盘涨0.56%。基本面上:长期库存较高压制期价,短期技术反弹。技术面:万四得到支撑,悲观情绪有所缓和,价格出现反弹。消息面:1月5日上海现货电解铝报14750-14790元/吨,均价涨180元/吨。1月4日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区36.2万吨,无锡地区76.7万吨,南海地区76.7万吨,杭州地区11.8万吨,巩义地区13.1万吨,天津5.6万吨,重庆2.5万吨,七地铝锭库存合计177.4万吨,环比上周四增加1.2万吨。雨雪天气影响部分铝锭到货,需求不济,短期不利于期价反弹。 操作上,多单轻仓持有,跟踪止盈,关注区间上沿压力。(姜世东)


工业品


【原油】 美国12月29日当周EIA原油库存-741.9万桶,创2017年8月以来最大单周降幅,预期-470.00万桶,库欣地区原油库存 -244.1万桶,汽油库存 +481.3万桶,预期 +200.00万桶,精炼油库存+889.9万桶,创2016年12月以来最大单周增幅,预期+50.00万桶,炼厂设备利用率+1.0%,至2005年以来新高,上周美国国内原油产量较前一周增加2.8万桶至978.2万桶/日。受美国炼厂开工率创新高及出口维持高位影响,原油库存继续下降,不过由于消费不佳库存已累计到成品油上。展望后期如伊朗局势缓和油价存回调可能,关注WTI在60美元/桶位置支撑情况。


【甲醇】周五甲醇走势和聚烯烃相似,MA805收2924(-0.07%)。现货港口重心大幅上移,太仓甲醇零星报盘上涨至3600元/吨附近,内地则整体维持盘整,河南部分价格窄幅走高。近期多片区受雨雪天气影响运输受限,西北、山西等地货物外发困难,导致主消费区价格反弹,随着降雪范围扩大,本周货物流通将陷入停滞阶段,随着路况恢复,下游或集中补货,上游企业库存也将受降雪影响有一定在增加。目前甲醇主要为受天气影响局部性推涨,后期天气如果好转将恢复。MA805仍关注2850-2950区间,短线操作为主。


【塑料、PP】周五塑料、PP宽幅震荡,午后波动加大先抑后扬,L1805收9975(+0.05%),PP1805收9508(+0.04)。PE现货市场价格横盘整理,石化企业仅个别石化上调价格,带动市场部分价格走高,其余价格整理为主。终端需求跟进缓慢,实盘成交商谈,华北地区LLDPE价格在9800-9900元/吨。PP石化出厂报部分上调,下游接货谨慎,市场交投氛围一般,华东市场拉丝主流价格在9350-9500元/吨。近两日盘面近乎收十字星,多空焦灼,在原油价格高位运行情况下成本支撑明显,但在基本供需面偏宽松情况下进一步推动力量又显不足,上方压力位较为明显。后期预计在伊朗形势缓和及油价高位触发美页岩油产量上升可能情况下油价可能回调,建议可在高位试空。塑料主力合约10000点,PP9500点。


【焦煤1805】周五焦煤大幅回踩,目前在25日均线支撑止跌,日线偏强,持仓大幅减少;受下游开工率提升及供给受限影响,焦煤均价有望维持高位。今年以来钢焦产业链盈利和开工率较高,优质焦煤资源供需一直处于偏紧状态。近期由于下游需求好于预期,焦煤价格已结束10月以来的小跌状态,部分煤价开始零星上涨。从近期山西焦煤集团的长协签订来看,基准价格高位维持稳定,且长协占比将进一步提升至85%,焦煤企业话语权进一步提升,操作上,建议25日均线(1326)多单继续持有,30点设置保护。


【焦炭1805】周五焦炭大幅下跌,跌破25日均线支撑,成交尚可,持仓大幅减少;近期由于销售顺畅,库存下降较快,焦企积极提涨,价格坚挺,供需有望维持紧平衡,预计随着环保压力加大供给端收缩,焦炭价格中枢位置有望继续提升,操作上,暂时观望。


【动力煤1805】周五动力煤冲高回落,日线偏强;动力煤基本面来看,下游火电装机在“十三五”期间几无增长空间,且发电能耗的降低也会抑制火电耗煤的增加,但总电力需求的增加或将带动火电动力耗煤增加2%左右。化工耗煤在新型煤化工发展的带动下也将提振动力煤需求,预计化工行业耗煤同比增加 5%,此外,由于清理散煤和小锅炉进程的推进部分民用供暖转向集中供热也会增加供热耗煤 4%左右,基于同样的原因,民用耗煤或将降低 10%,此外基建和房地产增速回落将使得建材和冶金行业耗煤分别降低 2.3%和0.5%;操作上,暂时多观望,回踩25日均线关注多单机会。


【玻璃】周五玻璃期货1805维持震荡,收于1460元/吨,较上个交易日下跌11元/吨,持仓增0.32万至39.29万手。1月5日,交易所玻璃仓单仍为1752张。中国玻璃综合指数为1193.26,环比上涨2.27点。月初以来玻璃现货市场走势尚可,生产企业整体出库平稳。当前市场走势南北分化开始逐渐显现,主要是受到北方地区气温降低和部分区域降雪的影响。南方市场尚有终端市场需求,同时部分生产企业完成销售指标后,现货报价有一定幅度的上涨。玻璃期货805区间震荡,预计后市维持震荡格局,操作上建仍议805合约区间内短线操作为主,压力位1480元/吨,支撑位1440元/吨。


农产品


【白糖】周五郑糖小幅反弹,05合约收盘微涨0.17%,受前期低点支撑。现货方面,南宁中间商新糖报价6210元/吨,报价较昨日下午不变,成交一般,南宁集团新糖报价6110-6240元/吨,报价下调10元/吨,成交一般,柳州中间商新糖报价6140-6220元/吨,报价下调10-30元/吨,成交一般,柳州集团新糖报价6200-6240元/吨,报价下调10元/吨。消息方面,云南省2017/2018榨季由孟连糖厂率先开榨,截至12月31日入榨甘蔗79.09万吨,同比增加24.01万吨,产糖8.77万吨,同比增加3.15万吨,出糖率11.10%,同比提高0.89%。销糖1.27万吨,同比减少0.18万吨,产销率14.51%,开榨糖厂20家。。行业及行情方面,近期主产区陆续公布12月产销数据,从公布的数据看,不太理想。不过考虑到当前已经跌至前期低点附近,预计该位有支撑。操作上建议空单减仓持有,SR1805参考止损位6050。(黄忠夏)


【棉花】周五郑棉午后快速反弹,收盘05合约上涨1.23%。现货方面,山东滨州地区轧花厂籽棉到厂价在3.3元/斤(衣分39%,水分7%),较昨日涨0.08元/斤,当地轧花厂三级地产皮棉出厂报价在14200元/吨(毛重、带票),较昨日持平,三级皮辊棉13500元/吨(毛重、带票),较昨日持平;四级地产皮棉出厂报价在13500元/吨(毛重、带票), 五级地产皮棉出厂报价在12500元/吨(毛重、带票),棉籽出厂价1.10元/斤,较昨日持平。消息方面,截至2018年1月3日,巴基斯坦2017/18年度新棉上市量累计达到188.8万吨,同比增长7.16%,累计加工量为183万吨,总计销售166万吨。行业及行情方面,进入12月份以后,国内皮棉销售继续疲弱,贸易商不敢大量囤货。预计要有明显好转,估计要等到开春以后。今天午后郑棉大幅反弹,未见有大的消息变化。当前暂时当成本支撑下的技术性反弹看待比较好。操作上建议空单注意止损离场,适当转向做多,CF1805止损位15000。(黄忠夏)


【鸡蛋】周五鸡蛋主力合约维持窄幅震荡,现货坚挺,下方支撑较强。收盘价报3788元/500千克,涨跌幅-0.08%。现货方面,根据博亚和讯数据显示,今日全国主产区鸡蛋价格稳中有涨,均价4.32元/斤,较昨日上涨0.02元/斤,其中山东地区均价最高为4.48元/斤,辽宁地区均价最低4.20元/斤。今日主产区蛋价涨幅放缓,销区上海、广东等地持续上涨;近日多地区降雪,南方销区到货减少,蛋价持续上涨,产区本地货源增加,待天气转好,到货量正常,上涨动力减弱,预计短期鸡蛋价格或小幅调整。目前盘面呈反复震荡态势,建议暂时观望,关注春节备货情况。


声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。