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智赢股票Alpha套利模型

 智赢股票Alpha套利模型

 Alpha套利策略是传统的量化投资策略,主要通过股票基本面财务指标筛选有效因子的形式,根据因子的效能进行打分,筛选出高分值股票构建多头,并做空股指期货进行套期保值。该策略的思想是取出股票组合的市场风险,赚取超越市场风险之外的alpha收益。

 为了能够充分适应当前市场环境,我们利用期货CTA策略技术,给Alpha套利策略进行动态对冲。在市场趋势往上或者走平的时候,不进行对冲。在市场趋势往下的时候,进行对冲回避市场风险。

 策略组成:该投资方案由“Alpha选股策略”和“股指期货动态对冲策略”组成。

 Alpha选股策略部分:筛选有效因子的形式,根据因子的效能进行打分,筛选出高分值股票。构建现货多头。

 以下是股票Alpha选股策略部分相对于中证500指数的表现数据。


Alpha策略对冲中证500指数收益率

总测试结果

测试时间

20090430—20160107

年化收益率

34.02%

最大回撤

10.22%

最大回撤发生时间

    '2014/11/6'—'2015/1/7'

夏普比率

1.5231

胜率

60.66%