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沙场点兵(2018-03-05)

沙场点兵——2018年3月05日

特朗普确定对进口钢、铝征税,本周公布细节。行情方面,原油库存回升,价格回落,化工品价格承压,且走势分化。有色金属高位回调压力增加。钢厂受高盈利驱动全力开工,钢材供需关系有望小幅改善,钢价高位震荡。国内外市场共振,农产品板块整体强势,豆菜粕期价持续上涨,短期豆类期价强势有望延续。

黑色金属:上周黑色板块总体偏强,其中尤以成材为最。目前热卷的库存结构要优于螺纹,节后基建、房地产项目开工在即,需求端预期偏好,市场对去产能、环保政策延续寄望颇大,支持价格走强,关注卷螺差的趋势套利。螺纹1810合约保持在60日均线上方运行,后期继续多头思路对待,在工地尚未开工,大面积需求启动前,建议可逢低买入。焦煤期货深度贴水,低位多单持有,跟踪止损提高至1350。

有色金属:受美元加息预期国内有色目前表现疲软,小幅回调。但总体看,有色行业中长期偏强的基本面没有改变,矿产供应偏紧,叠加美国减税,新能源汽车及美国基建复苏强劲,助涨需求,短期调整,中长期仍然看多。锌、镍在多年高点附近,不宜追高,暂时观望。铝有望受惠于周边金属强势和供给侧改革,一万四附近逐步建立多单持有。铜处于均线下方,高位调整压力较大,暂时观望。

能源化工:上周国内能化板块走势分化,原油市场再平衡进展良好,库存正在减少。电石价格走强,为PVC提供成本支持。石脑油价格偏强叠加塑料企业停产检修以及下游瓶片及棚膜需求开启,塑料价格受撑。目前PTA加工费处于较高的水平,展望后期,PTA装置开工率回升难以避免,激进者少量试空,1809合约止损参考5680。泰国联合其他产胶国停抛护价,加之国内轮胎提价,开工上升,之前的长期下跌消耗利空预期,可继续依托12500谨慎参与反弹。

农产品:油粕方面,因南美天气因素和美豆出口走好,加之春节期间豆类、粕类消耗,库存有降,导致国内豆类、粕类走强,菜粕1805多单跟踪止损2410,豆粕1805多单跟踪止损2900。油脂受库存和粕强影响走势相对偏弱,留意5670支撑逢低买入。鸡蛋1805因供应增长中长线看空,建议反弹至3800上方逢高建空,止损3900,重点关注淘鸡及补栏情况。国际玉米种植预期减少,美玉米出口增加,与国内玉米的结构性紧缺构成偏强支持,1809合约少量短多介入止损参考1780。白糖在主产区成本区,受累于供应过剩预期以及印度出口前景,暂缺上行动力,暂时观望。

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。