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沙场点兵(2018-05-10)

沙场点兵——2018年5月10日

美国EIA原油与成品油库存骤降 油价再创多年新高,为大宗商品整体提供支撑。其中化工品受影响最为直接,有色金属和黑色系则继续震荡表现,农产品走势分化。后续仍要重点关注美元指数、美国十年期国债利率以及中美贸易磋商问题,全球宏观风险仍然值得警惕。

黑色金属:钢材方面,环保限产、去库存、房地产数据利好等因素支撑钢价回升至高位。但高炉产能利用率延续上升态势,去库存速度边际走弱。目前利润高位生产加大,需求面临梅雨季节考验,热卷和螺纹钢建议多单减仓后谨慎持有。铁矿石调整较为充分,但基本面矛盾难以激化,行情空间有限,目前少量多单持有,i1809支撑参考460。

有色金属:美元走强对有色构成压力,板块内部也出现分化。有色金属整体需求仍然相对稳健,且供给受限,令其呈现韧性。铜全球库存开始下降,消费回暖,多单离场后继续关注期价在年线附近的表现,目前偏弱。镍横盘偏弱,新能源汽车板块承压对镍价造成影响,多单注意止盈保护。铝受成本和供给侧改革预期支撑,低位多单继续持有,止损14200。

能源化工:特朗普退出伊朗核协议,原油维持高位强势,闲置产能有限,OPEC减产正反馈,美国页岩油增产存在瓶颈,油价易涨难跌。聚烯烃整体开工率继续下降,去库重回较快节奏,对盘面支撑较强,多单持有为主。PTA受检修和油价高位提振,且下游需求强劲,操作上,1809多头持有,止损提高至5580。橡胶现货价触及成本下跌空间已经较为有限,后期主产国是否干预是橡胶能否反弹的关键,操作方面,少量多单继续持有,止损参考11450。

农产品:棉花抛储结束后,市场对后期棉市供需结构存在共同性看紧,棉花大概率上行的趋势或将维持,多单持有,止损提高至15460。白糖销售数据不太理想,截至4月底甘蔗糖只销售4成左右,预计后期糖厂面临较大的去库存压力,多头继续等待机会。油粕方面,生猪养殖深度亏损影响存栏,近日南方暴雨连连令水产需求启动延迟,因豆粕出货迟滞,沿海豆粕库存高达121万吨周比大增13%,油厂胀库停机现象不断蔓延,基本面压力沉重令豆粕价持续回落。油脂低位受原油走强提振,多单可逐步逢低介入,p1809支撑4990,y1809支撑5780。

股指期货:A股市场在连续反弹两日后震荡整理。市场人气低迷,成交量萎缩。经济表现依然呈平稳增长态势,同时相关政策也出现了一些积极变化。4月下旬决策层指出,要注重引导预期,把加快调整结构与持续扩大内需结合起来,保持宏观经济平稳运行;上周财政部发布《关于加强地方预算执行管理加快支出进度的通知》,预计财政政策的积极力度有望边际增强,重点将围绕新型基建展开。关注IF1806 3600 IC1806 5400 以及IH1806 2600点位支撑。

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。