服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日评(2019-01-29)

华联期货研究所日评(2019-01-29)

华联期货夜盘交易指南 2019-01-29


金融期货


【股指】大盘探底回升,创业板继续下跌。早盘股指小幅低开,小幅震荡后大幅下探,创业板指数一度跌2%。不过,随后股指震荡企稳。午后股指继续震荡回升,上证指数一度翻红,尾盘略有回落,最终上证指数收绿。截止收盘,上证50上涨0.77%,沪深300上涨0.32%,中证500下跌1.23%。板块方面,申万板块多数板块下跌,其中家电、钢铁、房地产、银行板块领涨,传媒、有色、电子、军工等板块领跌。盘面来看,金融股护盘,指数探底回升,但市场情绪较为谨慎,短期股指或将呈现弱势震荡,静待中美谈判进展,供参考(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【国债】国债期货震荡走高,10年期主力合约涨0.18%,持仓量55411手,日减仓221手;5年期主力合约涨0.09%,2年期主力涨0.07%。10年期国债活跃券收益率下行2-3bp。10年期国债活跃券券180019最新成交价报3.14%,收益率较前一日中债到期收益率下行2.02bp,整体交投清淡,30年期国债次活跃券180017最新成交报3.14%,收益率下行2.41bp。近期货币政策放松、通胀回落和融资利率下行等利好带动债券收益率持续下行,利好出尽后短期风险偏好修复可能使得债市有所调整。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


工业品  


【焦煤】周二焦煤大幅下跌,持仓减少;基本面上,国内煤矿由于停产、生产能力核查等因素以及邻近年末、安全生产要求,整体开工水平受限,焦煤供应量下滑,同时,近期煤炭进口限制导致国际焦煤补充作用有限,上周山东地区炼焦煤市场受相关安全论证通知文件影响,部分煤矿取消1月实行的相关优惠和降价,盘面价格受到提振;操作上,建议焦煤1226位置空单继续持有,25点设置止损,1190位置止盈。(陈朝飞,投资咨询从业证书号:Z0012351)


【焦炭】周二焦炭震荡偏弱,持仓大幅减少;基本面上,焦化行业将进入供给侧改革加速周期,焦化行业仍将维持紧平衡的状态,其中伴随 4.3米焦炉产能置换以及“以钢定焦”等政策的实施,将会导致短期的供需错配,产业逻辑偏强,未来价格影响的主要因素有政策的执行范围和执行力度,一旦上述的产业政策被忽略, 焦化行业也将随着钢价的下跌而重新步入漫漫亏损的状态,焦化新增产能也将使得焦化行业重回供过于求的状态;操作上,建议焦炭2050位置空单继续持有,35点设置止损,1995位置止盈。(陈朝飞,投资咨询从业证书号:Z0012351)


【动力煤】周二动力煤震荡偏弱,持仓减少;基本面上,原煤产量以及港口库存稳定,产区检查对供应的直接影响有限,而下游电煤需求同比偏弱,即便后期日耗增加,电厂高库存也基本可以覆盖,加之多地区水泥企业进入错峰生产周期,需求端难有提振;操作上,建议动力煤1905合约572空单继续持有,25点设置止损,560位置止盈。(陈朝飞,投资咨询从业证书号:Z0012351)


【纸浆】周二国内纸浆小幅下跌。纸浆 1906下跌1.08%,报5320元/吨。上周五山东银星现货价格5625元/吨。随着纸板、纸箱厂陆续放假,物流方面也都开始进入春节放假倒计时,市场预计今年物流中转2月下旬才会恢复正常运行,春节前废纸、原纸几乎无需求。目前纸浆港口库存高企,下游备货基本结束,当下市场主要以消化库存为主。操作上建议暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)


【螺纹钢】周二白天窄幅震荡,午后稍有回升,收盘3675,跌0.97%,减仓45478手。今日全国25个主要城市报价平稳,均价3952元/吨,与昨日持平;中钢协数据,2019年1月,全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比有所回升,其中钢材市场库存总量749万吨,环比增加27万吨,上升3.8%,港口库存105万吨,环比增加3万吨,上升2.7%。临近假期,成交萎缩,商家逐步离市价格表现平稳,波动逐步收窄,期价缺乏现货配合,上行动力不足;操作上,期螺受资金推动进入宽幅震荡,关注3640附近支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【铁矿石】连铁全天窄幅震荡走高,收盘560.5,涨1.26%,增仓78064手。昨日全国主港铁矿累计成交65.75万吨,环比上涨4.37%,上周平均每日成交90.22万吨,上月平均每日成交91.80万吨;钢厂方面询盘较昨日略显清淡,以例行询价为主;短期受矿难事件提振,价格具备上行动力,但市场因其产量占比影响存在分歧,防止冲高回落,后续关注事故处理结果及安全检查的扩大影响;操作上,回调适当跟进多单,寻找波段操作机会。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【甲醇】周二探底回升,收报2438(-2.4%),除原油止跌带动外,目前甲醇期货抗跌性较高,主要因煤质甲醇利润仅为100元/吨左右,处于历史低位。现货方面,江苏太仓甲醇早间报盘随期货下跌,现货报盘2375元/吨,1月下商谈2360-2375元/吨,2月下报2410元/吨,节后一致看多,进口货价格维持。重庆卡贝乐年产85万吨天然气制甲醇装置计划近日点火,西南地区气头装置逐渐复工。大唐多伦年产46万吨烯烃装置目尚未恢复,原料正常外销为主。今日探底回升,夯实期货底部,但目前期货仍旧升水,继续上涨压力较大,激进者可逢低做多,中线布局,谨慎操作。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【PE/PP】周二双双下跌,PE收报8610(-1.03%),PP收报8630(-1.43%)。现货方面,华东PE维持9100(+0),PP拉丝报8950-9100(-25)。现货市场交易清淡,部分石化出厂价格窄幅下调,加之临近春节,下游厂家逐步停工放假,市场商家让利出货,成交有限。目前PE、PP走出向下趋势,节前估计将继续弱势,继续观望为主。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【乙二醇】周二冲高回落,收报5157(-1.21%),成交量缩小,继续弱势。现货方面,华东报5000-5010(-60),其余地区无涨跌,,下游聚酯微跌25。目前因货船延误,港口库存有所下降,后续仍有上涨压力。目前下游聚酯已经处在停工的状态,负荷降至极低水平,乙二醇需求极低,加上高库存压制,短期仍以弱势为主,但下方5100为较强力支撑线,超跌后可逢低做多,中线布局。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【橡胶】ru1905周二继续回落,收11460。云南国营全乳胶上海市场现货10900(-100),5月基差-560。周二上期所橡胶仓单量41.436万吨(+0.087)。主要经济体经济数据总体偏弱,橡胶需求不宜乐观,节前轮胎厂开工率将回落。本周副总理刘鹤将出访美国进行贸易谈判,将对市场造成较大影响。供应方面,大趋势仍然是供应潜力巨大和增产。橡胶主产国仍然在想方设法提振低迷的胶价,泰国印尼等继续推进橡胶公路等应用,但作用有限。操作上,多单离场观望。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【沥青】沥青1906周二震荡调整,1906合约收3118;今日长三角现货估价3200(+0)。基本面节前供需两弱,但现货依然偏紧,昨日多个地区现货上调100元左右。据百川资讯数据,沥青炼厂开工率和库存率均继续下降。炼厂沥青冬储政策较为强势,影响冬储进度,潜在影响供应,并利好开年需求。南方收尾需求料逐步结束。对于来年需求,逆周期调控基建补短板,叠加十三五后期工程需求向好,公路建设对沥青的需求预期较好。上游方面,俄罗斯减产缓慢,美国产量高企,油价未来仍不能过度乐观,反弹后将承压。委内瑞拉与美国关系趋紧,潜在影响沥青原料供应,对沥青盘面构成较强支撑,低位多单减仓后少量持有,场外观望。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【PTA】1905合约周二保持在反弹高位,收6390,华东现货6480(-20)。聚酯集中减产逐渐落实,终端织机大面积停工,需求逐渐回落,实体需求缺乏向上驱动。PTA开工维持稳定,累库的压力出现。上游国际油价收复了12月中以来的跌幅后,不宜过度乐观,美国产量依旧高位向上,俄罗斯减产步伐缓慢,PTA成本支撑存在挑战。操作上,PTA不宜追高,暂时观望等待时机。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【原油】:周二日盘偏弱震荡,全天跌幅较大,SC1903收418.5元/桶(-2.11%)。消息面上周美国油服公司贝克休斯公布钻井数大幅上升及宏观数据利空,盘面在平台区久攻不下选择向下回调。委内瑞拉的地缘政治引发的担忧如上周所述对轻质原油供应端造成的冲击不大,在基本面未有更多利好兑现情况下,进一步反弹承压。回调建议留意整数位支撑,临近春节长假,外围不确定性较多,节前操作建议暂观望为主,如节后宏观面预期改善,中美贸易谈判有一定成效可依托整数位支撑逢低做多为主。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【PVC】:周二盘面偏弱震荡,V1905收6450(-0.46%)。现货方面:广州市场报盘稳定,普通电石料主流价格在6500-6600元/吨;杭州报盘稳定,5型电石料主流6400-6550元/吨。节前供应端上游维持高开工负荷,几乎无新增检修装置;需求端下游中小厂家停工放假,现货成交疲软,社会库存继续累积。盘面前期随外围反弹共振上涨,不过随后快速回落,继续压制于6500下方。节前操作建议暂观望,留意节后社会库存累计情况,如不及预计短线仍有补货短线反弹行情。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【玻璃】周二玻璃期货1905高位小幅震荡,收于1340元/吨,较上个交易日持平,持仓减少0.99万至18.75万手。01月29日,交易所仓单仍为0张。中国玻璃综合指数1122.79点,环比下跌0.10。今天玻璃现货市场总体走势一般,生产企业零星出库为主,大部分运输企业也开始放假,主要以本地贸易商少量备货为主。现货价格方面,厂家挺价运行为主,变化不大。一方面目前已经处于有价无市的状态,另一方面厂家资金压力尚可,没有大幅度降价的压力。  今天玻璃905合约减仓小幅震荡,预计明日维持震荡格局,操作上建议短线交易为主,压力位1350元/吨,支撑位1320元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)


农产品


【鸡蛋】:周二鸡蛋主力合约早盘增仓下探,再创3305点新低;而后减仓小幅反弹,收盘价报3360元/500千克,涨跌幅0.21%。现货方面,今日鸡蛋价格稳定。全国均价为3.72元/斤,较昨日持平,山东到户价格为3.67-3.75元/斤;河北地区平均价格为3.51元/斤。主销区北京稳、上海稳。目前产区养殖户老鸡出栏增加,鸡蛋货源不多,且节日临近,家庭食用及餐饮方面需求均增加,各地内销加快,部分地区蛋价反弹。预计节前鸡蛋价格大多以稳为主,局部小幅震荡调整。鸡蛋养殖利润处于历史较高水平,养殖户补栏积极性较高,远月合约承压。操作上,可谨慎持有05空单,稳健投资者可在节前适当减仓,重点关注现货价格走势。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)


【玉米】:周二玉米主力合约维持窄幅震荡,收盘价报1857元/吨,涨跌幅0.11%。据天下粮仓数据显示,今日国内玉米价格大多稳,个别小幅调整。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1904-2020元/吨一线,大多稳定,个别企业小幅调整,辽宁锦州港口2018年新玉米15个水容重700以上收购价格1830-1835元/吨,较昨日持平,广东蛇口港口18年二等新粮1970-1980元/吨,较昨日持平。春节临近,深加工企业原料库存多已备足,采购积极性减弱,此外,非洲猪瘟疫情影响下,市场对春节后的一季度补栏可预见的减少,饲料需求缩水打压企业的备货积极性,需求端显疲软,压制玉米行情。但受玉米种植成本增加,供需缺口进一步扩大等因素影响。玉米下行空间不大。操作上,可沿20均线一线建多,止损1800。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)


【油脂】周二国内油脂震荡偏强。豆油 1905收涨0.63%,报5790元/吨;棕榈油1905收涨0.21%,报4822元/吨;菜油1905收涨0.67%,报6737元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货报价5850元/吨(+30),兴平一级豆油现货无报价。非洲猪瘟蔓延或导致生猪存栏大降,市场对节后粕类需求悲观,且节前备货令豆油库存大降至132万吨附近,交易商买油卖粕套利活跃,以及第一季度大豆到港同比降21%,季末原料或偏紧,油厂挺价,预计春节前后油脂行情将保持偏强运行。操作上建议做多油粕比方案继续持有,止损位为2.05,止盈位为2.3-2.4。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)


【饲料】周二国内饲料震荡偏弱。豆粕 1905收跌1.04%,报2560元/吨;菜粕 1905收跌1.35%,报2112元/吨。外盘方面,CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货无报价,东莞富之源现货报价2840元/吨(-20)。年前备货进入尾声,非洲猪瘟及节前集中出栏或导致生猪存栏大降20%,市场对节后粕类需求悲观,压制豆粕行情。但巴西干旱天气损及产量,天气炒作难消,且第一季度大豆到港或同比大降近20%,季末大豆供应或趋紧,而沿海豆粕库存降至74万吨周比降12%,压力基本缓解,油厂挺价,又限制豆粕跌幅。中美将于明后天谈判,美国财长称已有重大进展,双方还有30天进一步谈判,有传言称若谈判顺利,中国将再采购500万吨大豆。操作上建议做多油粕比方案继续持有,止损位为2.05,止盈位为2.3-2.4。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)


【白糖】周二郑糖主力5月合约上涨0.46%报5040元/吨。现货方面,南宁仓库报价区间5140-5320元/吨,低报价有所抬高。柳州站台报价暂无报价,仓库暂无报价。来宾仓库报价区间5140-5190元/吨,报价不变。消息方面,记者从省糖协了解到,2017/18年榨季海南入榨甘蔗143.20万吨,同比增加14.92万吨 ;产糖17.24万吨,同比增加1.97万吨;甘蔗平均工业亩产3.97吨,同比增加0.56吨;蔗农甘蔗销售收入7.77亿元,同比增加1亿元;参与甘蔗生产的农民平均每户蔗款收入1.55万元,同比增加0.20万元。在全国同业对标评比中,海南的海头、东方和春江糖厂分别成为全国甘蔗糖厂蔗糖分、糖分总收回率和吨糖COD排放量的标杆企业。行情方面,前期郑糖连续出现反弹行情后,近日出现了调整走势,临近春节,消费淡季与对未来供应减少的预期共同影响前的市场,使市场短期内或许保持整理走势。操作上建议波段做多,不过要把握好节奏,1905合约参考止损位4900元/吨。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)


【棉花】周二郑棉主力5月合约下跌0.10%报15265元/吨。现货方面,今日国内皮棉价格维持稳定。目前国内内地棉产区轧花厂三级皮棉出厂报价在14300-16000元/吨,较昨日持平。由于轧花厂加工风险偏大,开机率低,皮棉产出量相对有限,且部分纺企随着库存的降低,适量补库,支撑今日皮棉价格稳定。消息方面,上周内地库提货的车辆明显减少,年前补库基本结束。本周开始纱厂将陆续放假,现货交易将进入过年暂停状态。内外期货盘整。行情方面,年前补库基本结束,本周纱厂将陆续放假,技术面上面临60日均线阻力,如果没有利好消息刺激,近日可能继续震荡。密切关注贸易战和国家政策信息。郑棉操作上建议短多参与,CF1905建议参考止损位15000。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)


免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。